Mengolah data dari yahoo finance (menghitung return saham dll)

Assalamualaikum wr. wb.

HALO mari kita lanjut, untuk kesempatan kali ini, saya akan share cara menghitung parameter-parameter dasar untuk analisis portofolio. Tentunya kawan-kawan setidaknya harus sudah ada pengetahuan dasar seperti pengenalan pasar modal untuk lanjut pembahasan ini.

Tujuan

Lagi-lagi diawal kita harus ketahui tujuan dalam membuat portofolio ini. Jika Anda sebagai mahasiswa atau mahasiswi mempunyai tugas kuliah, tugas akhir (skripsi) atau apapun itu mengenai risiko investasi, simulasi investasi di pasar modal tentunya artikel ini akan sangat membantu dalam menyelesaikan hal itu semua. Atau Anda ingin mengetahui mengenai investasi jangka panjang, disini adalah fondasi dasar sebelum Anda mencoba praktik hal tersebut. Untuk masyarakat umum atau Anda yang ingin mempelajari topik alokasi aset ini ada baiknya Anda berlanjut mempelajari model Black-Litterman atau konsep market index performance untuk lebih ke praktik. By the way, ada banyak persepsi untuk hal invesasi, jika Anda tertarik mempelajari itu dan terbantu, itu adalah hal yang bagus namun jika Anda tidak setuju atau berbeda pendapat, mohon artikel ini tidak dijadikan sebagai perbandingan. Hal yang di share disini berharap dapat membantu kawan-kawan dengan informasi & referensi yang ada, mari kita belajar, semangattt.....

I Pertama > asset returns

Kita tahu cara menghitung persentasi, hal yang kita hitung disini yaitu imbal hasil (return) saham.

Return saham kita dapat dari harga saham penutupan, atau harga saham penutupan yang sudah disesuaikan (dari corporate action, yang sudah disesuaikan artinya sudah dikurangi dengan nilai dividen yang dibagikan, stock split atau hal lainnya), jadi disini pure hasil dari pergerakan harga saham dan nilai saat harga saham penutupan (jam 16.00 WIB). Data kita dapat dari internet, yaitu yahoo finance bisa juga google, yang gampang untuk kawan-kawan aja.

Ketik "yahoo finance ^JKSE" di search engine biar gampang. Simbol ^ untuk ticker data yang mau kita cari, untuk kali ini ^JKSE adalah data IHSG. Jangan lupa untuk data saham ditambah .JK, sebagai contoh saham BRI kodenya BBRI di yahoo finance ketik ^BBRI.JK.

Buka Tab Historical Data, set rentang waktu dan jenis data harian, mingguan atau bulanan. setelah diterapkan (Apply) kita download file tersebut. File yang kita dapat dalam bentuk .csv yang akan kita buka dengan Microsoft Excel.

Ada berbagai penerapan cara hitung untuk mencari nilai imbal hasil (return) harga penutupan. Jika memang ini merupakan suatu tugas yang diberikan oleh dosen, ada baiknya kita mengikuti metode yang mana yang dosen itu inginkan. Pada kesempatan kali ini, tujuan investasi yang merupakan investasi jangka panjang/Long-Term sehingga kita menggunakan data bulanan dan dalam waktu 5 tahun. Bisa saja Anda menggunakan data harian dan jangka waktu 5 tahun. Anda juga bisa meng-explore dengan menggunakan data mingguan atau data harian di akhir bulan atau tanggal-tanggal tertentu. Hal tersebut Anda yang memutuskan atau menyesuaikan dengan permintaan tugas. 

Langkah selanjutnya, menghitung nilai imbal hasil (return). Sebutan lainnya adalah capital gain. Sama seperti sebelumya, disinipun terdapat beberapa cara perhitungan yang berbeda yang membuat nilai hasilnya pun berbeda. Yang dibahas di perhitungan imbal hasil disini yaitu :

> discrete return

r : Return/ imbal hasil

Pt : Price (harga penutupan) pada hari bursa t

Pt-1 : harga pada waktu bursa sebelumnya

atau dalam bentuk 

perhitungan ini dapat disebut Capital Gain yang menambahkan dividen diperhitungan. 

> compound continuous return 

Menggunakan Natural Logarithm (LN). 

untuk mendapatkan hasil return itu mudahnya kita menggunakan microsift excel dengan rumus =LN(  ). Perhitungan menggunakan LN akan kita gunakan, walau hasil dari rerata-rata akan lebih kecil dari perhitungan discrete return namun hasil dari rerata-rata akan mendekati hasil dari Geometric mean (rerata-rata geometrik)

G : Geometric mean
.

> Expected Return (imbal hasil harapan) umumnya dengan simbol E(ri)

E: Expected

ri : Return asset-i

Nilai harapan return saham atau E(ri) didapat dari nilai rata-rata (mean) return.

Lebih jelasnya, kita sudah download file dari yahoo finance, kita buka file seperti ini

Setelah file dibuka, beberapa hal yang perlu dirapihkan agar data lebih mudah dilihat. Untuk tanggal ada baiknya kita ubah format menjadi lebih detail. Untuk perhitungan return, mudahnya kita urutkan tanggal dari tanggal yang terlama di atas lalu terbaru yang berada menurun ke bawah.

Di kolom date, kita klik lalu buka tab filter dan pilih Sort Oldest to Newest lalu Ok. Setelah tersortir, selanjutnya menghitung return dengan Logaritma Natural dengan rumus =LN(  ). 

Perlu diteliti saat menghitung return yaitu, return sejajar dibaris tersebut yaitu Pt dibagi dengan return sebelumnya Pt-1 yang berada di baris atasnya. Kita tulis =LN( F3/F2 ) enter, setelah itu kita dekati kursor ke sudut hingga tanda + lalu kita drag ke bawah. Selanjutnya kita blok kolom tersebut dan kita ubah formatnya kedalam persentasi  % agar lebih mudah kita baca.

Selanjutnya di bawah kita mencari nilai rata-rata (mean) sebagai nilai Expected Return R(ri). Agar lebih jelas kita lihat gambar berikut.

Dari hasil berikut, kita bisa katakan bahwa imbal hasil rata-rata bulanan sebesar 0.18%. Var adalah variance dan simbol sigma atau standard deviation. Standard deviation merupakan indikator untuk pengukuran risiko suatu aset dan dibuat kedalam persen (%) agar mudah dipahami yang secara mudahnya dapat dikatakan aset tersebut dapat bergerak ke atas +4.18% atau ke bawah -4.18%.

> Variance (var)

r adalah return assets dan ř adalah rata-rata. Dalam perhitungan ini kita menggunakan perhitungan sample jadi jumlah data dikurang satu (n-1). Dalam microsoft excel kita menggunakan 

formula =var.s(  ) untuk perhitungan sample variance. Terdapat =var.p(  ) untuk perhitungan populasi atau dalam perhitungan hanya dibagi n (banyaknya data).

> Standard Deviation ( σ ) adalah akar dari Var.

 

Untuk lebih jelasnya Anda bisa liat di spreadsheet yang terlampir ini.